2010年，光伏设备相关上市公司市场整体表现突出，其中精功科技股价翻数倍成为典型。但随着本轮光伏设备投资支出见顶，这些公司未来的增长将走向平稳期。

Solarbuzz认为，从今年年初开始，欧洲主要光伏消费国对上网补贴激励下调，这将导致2011年下半年产能扩张计划的调整。可以预见，这些变化将使得光伏设备采购商重新审视2012年的扩张计划。

二季度或为投资最高点

Solarbuzz监测数据显示，2011年第一季度，全球光伏设备支出创新高，达到37亿美元，预计第二季度将会是本轮光伏设备支出周期的最高点。随着光伏厂商调整扩产计划以应对下半年市场下滑，2011年第四季度光伏设备资金支出将会急剧下降，主要设备厂商来自一线电池厂商的新订单将会陆续减少。

不过，或许高效产品路线的开发为下一代制造设备的供应商提供了新的机遇。德国光伏巨头Q-Cells近期宣布，将在2011年下半年对其1.1GW的电池生产线进行升级，反映了产品路线升级的趋势。

预计到2012年第一季度，高效晶硅电池生产线将占到晶硅电池产能的35%。新技术的应用将推动新型设备的应用，例如半导体设备市场领先厂商Varian Semiconductor Equipment Associates的离子注入设备等。

由于交货周期的滞后性，未结订单的出货导致2011年第一季度设备厂商的营收数字会很高。Solarbuzz认为，光伏设备厂商们将会根据市场情况重新审视2012年的扩张计划，而投资薄膜技术的厂商将视2011年与2012年新建工厂的情况来看下一阶段的投资。

薄膜光伏设备成投资亮点

Solarbuzz报告显示， 2011年基于晶硅的设备投资(包括硅锭、硅片、电池片与组件)年度增长预计达31%，而薄膜设备投资增长可达71%。其中基于非晶硅薄膜与CIGS技术的投资增长最快，占据计划扩产的薄膜技术市场份额78%。不过，薄膜光伏目前仅占到整个光伏行业的10-15%，其投资成本大等问题制约了其发展。

据了解，扩产步伐较快的一线厂商是中国内地的晶硅制造商以及台湾的电池制造商与薄膜厂商。各大光伏厂商最新公布至今年年底的产能目标分别为，晶澳太阳能3GW，天和光能1.9GW，新日光(台湾)1.8GW，晶科能源1.5GW。

此外，薄膜太阳能技术迎来了新一轮投资潮。在2011年第一季度至2012年第一季度期间，有多达65个薄膜电池扩产计划，薄膜制造商总产能预计将增长70%达到4.8GW。

随着欧洲主要市场电价补贴政策的削减，2011年市场需求的增长预计仅有12%。供需不平衡将使得电池厂商在2011下半年调整扩产计划，这将对设备供应链产生一定影响。

Solarbuzz监测情况显示，今年一季度产能增加的速度与一线电池厂商出货计划一致，这意味着今年光伏行业产能供应将明显过剩。